«Военное время» для софта: как ИИ перетряхивает рынок и кто выживет

Конференция Morgan Stanley по технологиям, медиа и телекоммуникациям в этом году собрала весь цвет индустрии. Основатели ведущих ИИ-компаний, главы технологических гигантов и десятки CEO корпоративного софта — все они пытались доказать инвесторам, что устоят перед лицом новой реальности.

После дня на мероприятии я обсудил впечатления с Дэвидом Ченом, главой глобального инвестиционного банкинга в технологическом секторе Morgan Stanley. Главный сдвиг, по его словам, — в вопросах инвесторов. Если в 2025-м компании говорили об эффективности и экономии с помощью ИИ, то теперь это — базовый минимум.

«Инвесторы больше не хотят слышать об оптимизации процессов, — пояснил Чен. — Их по-настоящему волнует только одно: выиграет ваш бизнес от ИИ или станет его жертвой?». И компании, особенно производители корпоративного ПО, на чьих глазах за неделю испарились триллионы долларов капитализации, стали отвечать на этот вопрос прямее.

Чен провел четкую границу. С одной стороны — компании, чье ПО выполняет детерминированные задачи: расчет зарплат, выставление счетов, где ошибка в 2% недопустима. У них, считает банкир, все еще есть «ров» для защиты. С другой — те, кто в основном организует публичные данные за удобным интерфейсом. Для них ситуация серьезная.

«ИИ не убивает софт, — сказал Чен. — Он его перетасовывает». Для оказавшихся не на той стороне баррикад он использует жесткую формулировку: «сейчас не мирное, а военное время». И замечает важную деталь: советы директоров теперь все чаще предпочитают CEO-продуктовиков, а не продажников. Чтобы перестроить компанию вокруг ИИ, нужен лидер, понимающий архитектуру, а не только воронку продаж.

Суть перемен точно подметила продюсер CNBC: мы переходим от SaaS (софт как услуга) к SaaaS (софт для агентов как услуга). Глава Box Аарон Леви ранее заявил, что его новая клиентская база — это как раз ИИ-агенты, и этот рынок может стать в десять раз больше нынешнего. Вывод огромен: выживет не тот софт, которым пользуются люди, а тот, что используют агенты.

Отвечая на вопрос о расходах на ИИ-инфраструктуру к 2027 году, Чен предположил, что они останутся на схожем уровне. Если это так, то цикл крупных капиталовложений, по крайней мере от IT-гигантов, может быть близок к пику.

На следующий год Чен прогнозирует перераспределение сил на рынке. В выигрыше, по его мнению, окажется кибербезопасность — у этого сегмента есть все защитные преимущества, и ИИ для него скорее помощник, чем угроза. Также он отмечает волну новых компаний в полупроводниках и системах, которые решают ключевые проблемы: соединяемость, вычислительные мощности и энергопотребление.

Лейтмотив всей конференции можно свести к простой мысли: ИИ перестал быть перспективной идеей. Он уже здесь и уже огромен. И теперь всем придется доказывать, что они не просто верят в это, а действительно меняются.