Почему богатые не паникуют, когда рынок лихорадит? Секрет не в деньгах, а в голове

Пока большинство инвесторов с замиранием сердца следят за каждым рыночным колебанием, самые обеспеченные клиенты США демонстрируют ледяное спокойствие. Их стратегия на фоне неопределенности, которую принесли ИИ и торговые войны, удивительно проста и контрастирует с общей нервозностью. Питер Маллук, глава компании Creative Planning, управляющей активами на $300 млрд, раскрыл в интервью Business Insider принципы, по которым живут его клиенты.

Главное правило — никаких эмоций. Когда в этом году из-за очередного витка торговых противоречий рынок просел, рядовые инвесторы бросились в наличные. Богатые же использовали момент для ребалансировки: фиксировали прибыль в выросших активах и докупали то, что подешевело. «Самые богатые люди Америки не совершают сделок на основе заголовков новостей, — подчеркивает Маллук. — У них есть план, и они ему следуют».

Искусственный интеллект они воспринимают не как лотерею, а как структурный тренд. Вместо ставок на одну-две «горячие» акции они получают доступ к теме через диверсифицированные вложения в крупные технологические компании, инфраструктурные проекты и даже энергетический сектор, который питает дата-центры ИИ. Это хладнокровный подход, напоминающий уроки доткомов: интернет изменил мир, но многие тогдашние фавориты канули в Лету.

Неопределенность, вызванная новой волной протекционистских тарифов, для состоятельных инвесторов — не апокалипсис, а привычный фон. Каждое десятилетие приносит свои страхи: кризис 2008-го, пандемия 2020-го, инфляционный скачок 2022-го. История рынка показывает, что те, кто сохранял дисциплину и диверсифицированный портфель, в итоге оказывались в выигрыше.

Ультрабогатые имеют и структурное преимущество — доступ к альтернативным активам: прямые инвестиции, венчурный капитал, частный кредит. Эти инструменты слабее коррелируют с фондовым рынком и служат стабилизатором в шторм. Кроме того, после долгого затишья наконец-то проснулся рынок облигаций. Доходность в 4-5% по госбумагам и корпоративным бондам высокого качества снова делает их привлекательным источником дохода.

Но ключевой разрыв — психологический. Многочисленные исследования подтверждают: средний инвесттор часто покупает на пике и продает в панике на дне, теряя в доходности. Состоятельные же, руководствуясь планом, действуют наоборот. Как отмечает Маллук, главная угроза финансовому будущему — не рецессия, а собственные эмоции. Их стратегия лишена азарта и громких прогнозов, но именно она десятилетиями сохраняет и приумножает капитал. Богатые играют не в другую игру — они просто не выходят из игры.