Ормуз в огне: нефть рвется к $120, мир готовится к худшему

Цены на нефть снова на взводе. Баррель Brent 7 мая подскочил до $105,07 — это уже четвертый день роста подряд. Американская WTI закрепилась на $95,85. Причина? Старый добрый Ормузский пролив. Иран перекрыл проход судам, США в ответ блокируют иранские порты. Конца этому не видно.

Но это не очередная вспышка на пару недель. Конфликт тянется уже почти два месяца и выжег из мировых поставок больше миллиарда баррелей — крупнейший энергетический сбой в истории. Главный экономист Trafigura Саад Рахим на саммите FT в Лозанне назвал эту цифру и предупредил: если напряг затянется, потери могут доползти до 1,5 миллиарда. По данным Международного энергетического агентства, в пике ежедневно пропадало 12 миллионов баррелей. Это пятая часть всей мировой нефти — и все из-за ударов США и Израиля по Ирану 28 февраля.

В марте цены уже касались $119 — максимум с начала войны. В апреле появилась надежда на перемирие, котировки чуть откатились, но переговоры провалились, и нефть снова поперла выше сотни. Президент Трамп продлил перемирие на неопределенный срок, но верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи пообещал держать пролив на замке — это его главный козырь. Американцы захватили иранский танкер, Тегеран открыл огонь по другим судам. Пат.

И вот что страшно: спрос уже начинает рушиться. Китайские заводы задыхаются от цен на пластик, которые взлетели втрое из-за дорогой нефти. В Европе газ — на четырехлетних максимумах после ударов по месторождениям в Персидском заливе. Южная Корея зафиксировала рекордный скачок импортных цен за последние десятилетия. МЭА резко урезало прогноз роста спроса на нефть в 2026 году — Азия и Ближний Восток сжимаются. Услуги тоже проседают. Инфляция ползет вверх, центробанки заморозили снижение ставок.

Но вот парадокс: рынки до конца не отыграли шок. Goldman Sachs подсчитал: трейдеры закладывают в цену премию за риск в $14 за баррель, но Brent все еще ниже пиков прошлых коротких кризисов. Деннис Кисслер из BOK Financial говорит: любая эскалация мгновенно подкинет цены. «Рынок и так на нервах». По расчетам Reuters, за 52 дня потеряно 624 миллиона баррелей — по объему это бьет все прошлые шоки, хотя по кумулятивному эффекту с ним сравнимы только эмбарго 1970-х.

Спасают обходные пути: Саудовская Аравия и ОАЭ качают нефть по трубопроводам в обход иранских вод. Американский сланец наращивает добычу. Стратегические резервы, особенно китайские, смягчают удары. Но нефтепереработчики в панике — дизель в некоторых точках перевалил за $200 за тонну, авиатопливо в Европе на исходе.

Геополитика подливает масла в огонь. Российская Urals — на 13-летних максимумах, санкции ослабли на фоне хаоса. Канадские производители готовятся грести прибыль, но вкладываться не спешат — деньги уходят акционерам. Италия заморозила оборонный пакт с Израилем. Трамп советует союзникам: «Добывайте свою нефть сами». Иран говорит: переговоров не будет.

Министр энергетики США Крис Райт ждет, что цены скоро достигнут пика, но останутся высокими месяцами. Анжи Джилди из KPMG предупреждает: если кризис дотянет до июня, начнется мощное разрушение спроса — потребители ощутят удар по карману. Потери нефтяных доходов с первого дня конфликта — уже больше $50 миллиардов.

Для инвесторов на этом фоне выделяется ETF XLE — он тащит за собой энергетических гигантов Exxon, Chevron, ConocoPhillips. С февраля фонд вырос на 20%, обогнав S&P 500. Дивиденды льются, байбэки ускоряются. Но волатильность дикая: появится сделка по Ормузу — цены упадут до $80, начнется ответная эскалация — жди $120. Инсайдеры ставят на второй вариант.

Глобальные последствия уже здесь. В Дунгуане подскочили цены на USB-кабели из-за подорожавшего пластика. Авиакомпании сокращают рейсы. Продуктовая цепочка трещит — удобрения взлетели. МВФ бьет тревогу: нефть, инфляция и ставки могут угробить рост. 21 компания уже понизила прогнозы, 32 объявили о повышении цен.

Нефть останется дорогой. Это не просто заголовки новостей. Структура рынка меняется. Обходные пути ослабляют хватку Ирана, но пока пролив не откроется — под гарантии и контроль, — премия за риск никуда не денется. Компас Brent разбит. Трейдеры мечутся: сегодня $90, завтра $110. Восстановление? Годы, говорят эксперты. Мир адаптируется. Болезненно.