Битва за будущее: как гиганты с Уолл-стрит и криптобиржи вместе перекраивают мировой рынок акций

Гонка за создание универсальной торговой площадки, где будут торговаться все активы, заставляет старых игроков Уолл-стрит и криптобиржи заключать неожиданные союзы. Два крупнейших оператора фондовых бирж — Nasdaq и Intercontinental Exchange (ICE), владелец Нью-Йоркской фондовой биржи, — объединяются с ведущими цифровыми площадками, чтобы вывести на блокчейн акции общей стоимостью в 126 триллионов долларов.

Nasdaq разрабатывает инфраструктуру, которая позволит публичным компаниям выпускать токенизированные версии своих акций, сохраняя при этом традиционные права собственности. Для глобального распространения этих цифровых активов биржа сотрудничает с Payward, материнской компанией криптобиржи Kraken. Запуск проекта может состояться уже в первой половине 2027 года.

А ICE, в свою очередь, сделала стратегическую инвестицию в криптобиржу OKX. Партнеры планируют запустить торговлю токенизированными акциями и фьючерсами, что откроет ICE доступ к аудитории в 120 миллионов пользователей.

Эти сделки — часть более масштабного движения к так называемой «бирже всего», где все классы активов будут торговаться и учитываться на единой блокчейн-инфраструктуре круглосуточно. Как отмечает Антуан Скалия, основатель платформы Cryptio, долгое время о слиянии традиционных финансов и крипторынка говорили только энтузиасты. «Теперь мы видим, что крупнейшие биржи двигаются в этом направлении. Это осознание того, что в конечном итоге все активы будут учитываться на блокчейне», — говорит он.

Толчок процессу дало заявление сотрудников Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в январе, которое уравняло в правах токенизированные ценные бумаги с их обычными аналогами. Это сняло ключевые юридические барьеры для Уолл-стрит.

Пока рынок токенизированных акций оценивается лишь в 1 миллиард долларов, но его потенциас колоссален. По прогнозам Boston Consulting Group и Ripple, к 2033 году объем токенизированных активов всех классов может достичь 18,9 триллионов долларов. Главные преимущества перехода на блокчейн — круглосуточная торговля, что улучшает ликвидность и процесс ценообразования, а также возможность использовать цифровые акции в качестве залога в децентрализованных финансах (DeFi).

Приход таких гигантов, как Nasdaq и NYSE, может решить одну из главных текущих проблем — низкую ликвидность токенизированных активов. «Если Nasdaq соединит пулы ликвидности традиционного и ончейн-рынков, это изменит правила игры», — считает Юки Юминага, основатель стартапа Tenbin Labs.

Интересно, что в этой гонке конкуренты одновременно становятся партнерами. Традиционным биржам нужен доступ к криптотрейдерам, а цифровым площадкам — легитимность и дистрибуция, которые могут дать только устоявшиеся финансовые институты. Получается сложная динамика «друзей-соперников», от которой будет зависеть, как в итоге будет выглядеть финансовый рынок будущего.